Вертикальный и горизонтальный анализ относятся к общетеоретическим методам исследования объектов. В них реализуется такой метод познания, как сравнение. Названия «вертикальный» и «горизонтальный» весьма условны, так как соответствуют визуальному восприятию направлений поиска факторов для составления и вычисления соответствующих показателей по таблицам финансовой отчетности и аналитическим таблицам.

Вертикальный анализ – это анализ структуры. Структура – это состав какого-либо объекта и соотношение его элементов. Структура характеризуется показателями доли отдельных составляющих в итоговой величине. Показатель доли рассчитывается по формуле

где – частная величина, доля которой определяется;

– общая величина, доля от которой определяется.

Показатель доли, рассчитанный по формуле (3.1), будет выражен в долях единицы. Умножением его на 100% будет получен результат, выраженный в процентах.

Структура бухгалтерского баланса характеризуется показателями доли отдельных активов и пассивов в итоге баланса. Заметим, что иногда использующийся термин «валюта баланса» является некорректным. Валюта баланса – это рубль. Поэтому для обозначения итога бухгалтерского баланса следует использовать одноименный термин.

При вертикальном анализе баланса следует учитывать, что, как правило, наиболее наглядным является показатель доли в итоге баланса, а не в стоимости укрупненных групп активов или пассивов. Это обусловлено следующим. Итог баланса – это общая сумма средств, имеющихся у организации. Поэтому доля отдельного актива или пассива в итоге баланса характеризует его значимость для организации. Стоимость же группы имущества или его источников может быть большой или, наоборот, незначительной. Показатель доли от нее зависит от значимости соответствующей группы. Поэтому его необходимо дополнить показателем доли этой группы в итоге баланса. Вместо расчета дополнительных показателей более просто и рационально рассчитать долю исследуемого актива или пассива в итоге баланса.

Показатели доли имеют следующие преимущества перед абсолютными величинами:

1) наглядность. Например, при анализе дебиторской задолженности необходимо оценить ее существенность для организации. Значительная дебиторская задолженность может привести к дефициту финансовых ресурсов вследствие отвлечения средств на кредитование покупателей. Но, зная только сумму дебиторской задолженности, нельзя сделать вывод о том, насколько она велика для организации. Такую оценку можно провести, рассчитав долю дебиторской задолженности в итоге баланса;

2) сопоставимость для различных организаций. Например, по величине заемного капитала можно оценить степень независимости организации от наличия заемных средств. Для различных по масштабам деятельности организаций величины заемного капитала являются несопоставимыми. Поэтому следует использовать для сравнения показатели доли заемного капитала в общей сумме источников средств этих организаций. Кроме того, абсолютная величина заемного капитала является ненаглядной (пункт перечисления 1);

3) уменьшение влияния инфляции. На величины, соотносимые при расчете показателей доли, инфляция влияет, как правило, одинаково. Поэтому показатели доли практически не подвержены влиянию инфляции и могут быть сопоставлены за различные периоды.

Примером формы представления данных при вертикальном анализе является головка таблицы 3.1.

Таблица 3.1 – Пример головки таблицы для вертикального анализа

В таблице 3.1 изменение абсолютной величины и доли в итоге баланса рассчитывается как разность соответствующих величин на конец и на начало года.

При горизонтальном (динамическом) анализе исследуется изменение абсолютных показателей во времени. Рассчитываются базисные и цепные показатели – абсолютное изменение, темп роста или прироста. При расчете базисных показателей динамики изменение определяется по сравнению с базисной величиной, например, сложившейся на начало первого из пяти исследуемых лет. При расчете цепных показателей динамики изменение определяется по сравнению с предыдущим периодом или моментом времени (например, с предыдущей отчетной датой).

Абсолютное изменение:

, (3.2)

где – номер момента времени или периода;

– величина на -й момент времени или за -й период;

– величина на предыдущий -му момент времени или за предыдущий -му период;

2) базисное

, (3.3)

где – величина на первый (базисный) момент времени или за первый (базисный) период.

Темп роста:

; (3.4)

2) базисный

Из формул (3.4) и (3.5) видно, что темп роста показывает:

1) если произошло увеличение исследуемой величины, то – во сколько раз она увеличилась;

2) если произошло уменьшение исследуемой величины, то – какую долю составляет конечная величина от начальной.

Темп прироста рассчитывается вычитанием из темпа роста единицы или по следующим формулам:

; (3.6)

2) базисный

. (3.7)

Из формул (3.6) и (3.7) видно, что темп прироста показывает долю абсолютного изменения величины от ее суммы на начальный момент времени или за предыдущий период. Если выразить темп прироста в процентах, то он будет показывать, на сколько процентов изменилась величина.

Абсолютное изменение и темп прироста могут быть как положительными величинами (при увеличении), так и отрицательными (при уменьшении).

Как было отмечено, темп роста больше темпа прироста на единицу (если данные показатели выражены в долях единицы). При известном темпе прироста значение темпа роста всегда известно. Поэтому совместное использование этих показателей не имеет смысла.

Примером формы представления данных при горизонтальном анализе является таблица 3.2.

Таблица 3.2 – Пример головки таблицы для горизонтального анализа

С помощью горизонтального анализа выявляется, в частности, изменение итога баланса. В общем случае ни увеличение, ни уменьшение итога баланса не может служить критерием результатов деятельности, поскольку в имущество организации могут быть вложены заемные средства, а результат их использования может иметь самые различные последствия. Поэтому встречающееся в литературе утверждение, что увеличение итога баланса с корректировкой на инфляцию – положительный факт, а уменьшение – отрицательный, в общем случае неверно.

Увеличение итога баланса свидетельствует об улучшении финансового положения организации, если оно происходит преимущественно за счет собственного капитала.

Если гарантировано «очистить» значения показателей от случайных влияний, то горизонтальный анализ можно использовать для выявления тенденций развития организации. Для этого необходимы данные как минимум по пяти отчетным периодам.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому часто используется объединяющая их форма представления данных. Пример такой формы представлен в таблице 3.3, которая отражает структуру (графы 4, 5, 7) и динамику (графы 6, 8).

Таблица 3.3 – Пример головки таблицы для вертикального и горизонтального анализа

Аналитический баланс

Представление данных бухгалтерского баланса в виде таблицы 3.3 позволяет получить так называемый «аналитический баланс». В аналитическом балансе содержатся показатели структуры и динамики.

При построении аналитического баланса статьи исходной формы №1 могут объединяться (агрегироваться), что позволяет улучшить восприятие основной информации. Конкретное содержание показателей аналитического баланса зависит от цели его анализа. Так, в таблице 3.4 представлен аналитический баланс, предназначенный для оценки финансовой устойчивости предприятия на основе определения структуры источников пополнения активов. Сопоставляя изменения в активе и пассиве (посредством вертикального и горизонтального анализа), делают выводы о том, через какие источники (собственные или заемные) был приток средств и в какие активы (оборотные или внеоборотные) эти средства вложены.

Оценка структуры аналитического баланса (таблица 3.4) основывается на следующих соображениях. Наилучшим, по соображениям финансовой самостоятельности предприятия, является увеличение и внеоборотных, и оборотных активов за счет собственного капитала. В реальности это далеко не всегда возможно, и, как правило, оборотные активы пополняются за счет привлеченных со стороны средств. Однако, приобретение внеоборотных активов за счет значительных по величине краткосрочных заемных средств может привести к невозможности выполнения краткосрочных обязательств. Для приобретения оборотных активов можно использовать как долгосрочные, так и краткосрочные заемные средства. Принято считать, что собственный капитал, в первую очередь, должен направляться на приобретение внеоборотных активов, а в оставшейся части – на приобретение оборотных. Это связывают с тем, что стоимость внеоборотных активов возмещается за длительный период, по мере амортизации. На такой период получение заемных средств затруднительно. Считается, что собственного капитала должно быть достаточно и на приобретение значительной части оборотных активов, иначе организация будет финансово зависима.

В таблице 3.4, в качестве примера, представлен аналитический баланс ОАО «Металлургический завод».

Таблица 3.4 – Аналитический баланс предприятия за 2008 год

Из данных таблицы 3.4 видно, что на конец года доля собственного капитала в общей сумме источников средств составляет 74%. За год абсолютная величина собственного капитала и его доля в итоге баланса существенно не изменились. В то же время, заемный капитал вырос на 34,6%. При повторении такой ситуации организация может стать финансово зависимой.

Финансовый анализ - это процесс исследования результатов деятельности предприятия с целью выявление резервов повышения стоимости, обеспечения дальнейшего развития. На основе полученных результатов принимаются управленческие решения, разрабатывается стратегия.

Виды

Исследовать деятельность предприятия можно несколькими методами. Сначала рассчитываются удельные веса статей отчетности в итоговом показателе. Горизонтальный анализ (временной) отражает изменение показателей по сравнению с предыдущим периодом. Трендовые сравнения данных с предшествующими периодами проводятся с целью формирования плана. Коэффициенты показывают соотношение отдельных статей баланса, а причины их изменения отображает факторный анализ.

На предприятии чаще всего проводятся структурные динамические исследования и рассчитываются показатели (ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и рыночной активности). При этом учитываются такие факторы:

• на величину коэффициентов оказывает влияние учетная политика организации;
• диверсификация деятельности сильно затрудняет анализ показателей по отраслям;
• нормативные и оптимальные коэффициенты – это разные понятия.

Анализ статей баланса показывает:

• объем активов, их соотношение, источники финансирования;
• какие статьи изменяются опережающими темпами, и как это влияет на структуру баланса;
• долю запасов и ДЗ;
• величину собственных средств, степень зависимости компании от заемных ресурсов;
• распределение кредитов по срокам погашения;
• уровень задолженности перед бюджетом, банками и сотрудниками.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

В бухгалтерской отчетности отображается структура имущества и источники ее финансирования. Вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных статей баланса. На основе относительных оценок затем проводится сравнение показателей деятельности. Алгоритм расчетов простой: определяется доля текущих необоротных активов в общей сумме баланса, а затем анализируются причины их изменения.

Горизонтальный анализ состоит в построении таблиц, в которых отображается величина пассива (актива) на начало и конец года в абсолютном и относительном значениях и их изменения. Если период расчетов - более года, определяются базисные темпы роста.

Эти два вида исследования дополняют друг друга. В вертикальном анализе выделяются элементы с большим удельным весом, в горизонтальном акцент делается на скачкообразных изменениях.

Динамика активов

Баланс отражает имущество и источники его формирования. Если валюта (итог) за год увеличивается, необходимо выявить причины изменения. Рост просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о непродуманной сбытовой политике, которая может привести к убыткам. Предоставляя коммерческий кредит, предприятие авансирует своих покупателей, делится частью дохода. Но если платежи от контрагентов задерживаются, оно вынуждено брать займы, чтобы обеспечить текущую хозяйственную деятельность. Если обновляются основные фонды, это значит, что предприятие эффективно функционирует. Увеличение суммы денежных средств свидетельствует о росте ликвидности. В идеале денег должно хватать на погашение 50 % краткосрочных обязательств. Излишки стоит инвестировать.

ОА

Оборотные активы могут уменьшиться за счет сокращения производственного потенциала, переоценки основных средств в БУ. В остальных случаях это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, ускорению их оборачиваемости.

Запасы

Горизонтальный метод анализа позволяет сравнивать значение показателей с предыдущими периодами. При изучении состава запасов следует обратить внимание на изменения объема сырья и материалов, НЗП, ГП, товаров для перепродажи. Рост удельного веса запасов может свидетельствовать о:

1. увеличении производственного потенциала;
2. желании обезопасить средства от обесценения за счет вложений в запасы;
3. неэффективности стратегии, в результате которой большая часть ОА иммобилизована в запасах с низкой ликвидностью.

Изменения пассивов

Немалое значение также имеет соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше удельный вес личных средств, тем выше финустойчивость предприятия, оно меньше зависит от кредиторов, ему не грозит банкротство. Значительный удельный вес заемного капитала свидетельствует об угрозе. Кредиты и займы рано или поздно придется возвращать. Если у предприятия будет недостаточно средств, оно может обанкротиться. Отсутствие заемных средств вообще свидетельствует о высокой финансовой устойчивости. Но важно помнить, что если рентабельность превышает цену привлечения ресурсов, общая эффективность использования средств возрастает. Нераспределенная прибыль также может являться источником финансирования организации.

Пример

Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия. Для этого просчитаем абсолютные и относительные отклонения каждой статьи отчетности. Поможет нам в этом таблица горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ актива баланса показал, что основные средства за отчетный период не обновлялись. Общая сумма активов увеличилась на 35 тыс. руб., а обязательств - уменьшилась. Изменения произошли за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма оборотных средств увеличилась на 60 тыс. руб. за счет дебиторской задолженности. Часть денежных средств была направлена на погашение краткосрочной задолженности (5.23%). Это сокращение предприятие компенсировало ростом обязательств, которые в данном примере явились одним из источников финансирования. Горизонтальный финансовый анализ показывает, что соотношение СК и ЗК составляет примерно 55:45. Положительной тенденцией является снижение доли кредитов на 5 % и долгосрочных займов на 6 %. В структуре собственного капитала изменений за отчетный период не было. Для получения дополнительной информации следует проанализировать другие показатели.

Отчет о прибыли и убытках

Для наглядности мы решили опять использовать таблицу

Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках показывает, что за год выручка увеличилась на 17 %, а валовой доход - только на 7 %. Нежелательное изменение произошло за счет роста более высокими темпами стоимости материалов (24 %) и производственных издержек (28 %). Операционная прибыль сократилась на 2 % за счет значительного (56 %) увеличения административных издержек. Несмотря на рост затрат, чистая прибыль увеличилась почти на 3 % за счет уменьшения процентных платежей и роста прибыли от неосновной деятельности (продажи активов).

На что еще обратить внимание

Горизонтальный анализ, пример которого был представлен ранее, позволяет сделать общие выводы о финансовом состоянии организации. Чтобы правильно определить причины изменения в структуре активов, необходимо дополнительно исследовать форму № 5. Увеличение в НМА такой статьи, как «НЗП», говорит об отвлечении ресурсов в объекты незаконченного строительства. Это негативно сказывается на текущем положении организации. Наличие долгосрочных финвложений свидетельствует об активизации инвестиционной деятельности. Следует дополнительно оценить ликвидность, рентабельность и риск эмиссионных ЦБ.

Наличие в первом разделе баланса патентов и лицензий косвенно отражает финансирование объектов интеллектуальной собственности. Детальный анализ использования НМА важен для дирекции. Он не может быть осуществлен по данным одного лишь баланса. Следует дополнительно привлечь другие виды отчетности.

Чтобы оценить платежеспособность организации составляется бух.баланс. Он основной документ работы каждого предприятия.

Для оценки его состояния применяют вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Осуществляется для определения статей в . Далее рассмотрим более подробно, что представляет вертикальный анализ, как проводится и рассмотрим пример.

Суть и определение вертикального анализа баланса

Цель любого анализа – оценить платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Дадим определение вертикальному анализу. Это расчет структуры финансовых показателей, где выделяется каждая составляющая и определяется степень ее влияния на конечный результат.

Суть оценки заключается в следующем:

• За 100% фиксируется — сумма активов, т.е. валюта баланса;
• Каждая составляющая часть баланса или отчета о финансовых результатах рассчитывают путем деления на сумму активов или выручку.

Таким образом, вертикальный анализ баланса позволяет рассчитать и сделать выводы о платежеспособности предприятия и выявления причин его улучшения или ухудшения. Он показывает долю статей в общей сумме.

Внимание: при оценке кредитоспособности предприятия в ходе вертикального анализа бухгалтерского баланса обратите внимание на следующие составляющие:

• Статья «денежные эквиваленты и деньги»;
• Статья «задолженность перед дебиторами»;
• Статья «фин.вложения».

Производя анализ, не стоит забывать и про пассивы. Часто их увеличение напрямую влияют на платежеспособность организации.

Процесс проведения вертикального анализа бухгалтерского баланса

Оценка происходит по следующей схеме:

• Рассчитываем процент текущих и постоянных средств в валюте бухгалтерского баланса;
• Рассчитываем процент вложенного капитала и текущих пассивов в валюте баланса, определяем составляющие статьи;
• Подводим итоги – определяем причины увеличения или уменьшения валюты баланса, увеличения или уменьшения структурных компонентов.

Что дает вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса это один из видов анализа имущественного состояния предприятия при оценке в целом его фин.состояния.

Совет: проведя анализ активов, вы сможете проследить, какие именно из статей баланса увеличились, либо снизились.

Вертикальный анализ позволяет оценить:

• Размер постоянных и текущих активов на предприятии, изменение их во временной динамике, определение источников поступления финансов;
• Процент запасов в сумме дебиторской задолженности предприятия;
• Выявление статей, которые растут быстрее других, влияние их на структуру баланса;
• Соотношение собственных и заемных средств в капитале предприятия;
• Разбивка заемных средств по срокам погашения и их соотношение;
• Процент обязательств предприятия перед финансовыми учреждениями, бюджетом и сотрудниками предприятия.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса на примере

Произведем расчет процента статьи «Денежные эквиваленты и деньги». Допустим, она равна 25тыс. руб. Валюта баланса за отчетный период – 850 тыс. руб.

Применим вертикальный анализ бухгалтерского баланса: 25 тыс. руб. / 550 тыс. руб *100% = 4,5%

Итак, денежная наличность и ее эквиваленты составляют 4,5% от суммы баланса предприятия. Можно сделать вывод, что в организации незначительна сумма свободных денежных средств.

Внимание: низкий уровень свободных денежных средств может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия.

Для определения финансового состояния предприятия используют показатели вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. На практике, применяют в совокупности оба. Они взаимосвязаны и дополняют друг друга.

Итак, подведем итоги. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса– позволяет определить долю каждой статьи в валюте баланса. Цель проведения – оценить платежеспособность предприятия и источники финансирования.

Формула для расчета вертикального анализа бухгалтерского баланса: статья баланса делится на валюту баланса и умножается на 100%.

Совет: уделите особое внимание доле денежных средств, дебиторской задолженности и финансовых вложений в общей сумме.

Чем показатели выше, тем быстрее предприятия сможет рассчитаться по текущим и долгосрочным обязательством. Т.е. платежеспособность вырастает.

Вертикальный анализ позволяет определить, какие составляющие баланса выросли или уменьшились за отчетный период по сравнению с предыдущим годом. На практике применяют совокупность взаимодополняющих друг друга анализа вертикального и горизонтального бухгалтерского баланса.

Различные формы отчетности, в том числе и бухгалтерский баланс, являются основой для принятия экономических решений. На основе полученных результатов руководство может определять дальнейший курс развития организации или принимать иные решения, касающиеся финансирования и особенностей деятельности компании.

Варианты анализа

В документации сдержится актуальная информация об активах организации и ее финансовом положении на момент сдачи отчетности, а также данные за прошлый отчетный период, необходимые для корректного сравнения и проведения анализа. Чтобы использовать подобные документы в качестве аргументации для принятия решения, необходимо сначала провести анализ, используя для этого специальную методику. Выделяют горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса , который может проводиться при работе с отчетными документами.

Горизонтальный анализ

Если во время работы с информацией выполняется сравнение текущих показателей с аналогичными показателями из прошлого отчетного периода, то это горизонтальный анализ баланса. Обычно в отчетных документах данные для сравнения предоставляются за 2 года, отчетный и предыдущий, это является минимальным требованием, а в некоторых случаях необходимо предоставить данные и за 3 года – этого требует утвержденная официальная форма.

• Полное предоставление информации позволяет тщательно проанализировать показатели в динамике, рассматривая данные за несколько лет и их соответствующие изменения, после чего сделать соответствующие выводы.
• Можно изучить любой интересующий пункт, например, проследить увеличение задолженности или снижение прибыли на данный момент, по сравнению с показателями предыдущих лет.

Анализ подобной информации позволяет принимать грамотные управленческие решения, которые помогут устранить возникшие в организации проблемы и повысить производительность. По своему назначению вертикальный и горизонтальный анализ баланса имеют аналогичные цели, однако методика отличается. Вот пример горизонтального анализа баланса:

Вертикальный анализ

Во время проведения этого анализа выполняется проверка соотношения одних показателей с другими, кроме того, рассматриваются и отдельные элементы в укрупненной группе. Например, проводя вертикальный анализ баланса, можно рассмотреть, какую долю из оборотных активов будут составлять запасы, задолженности или кредиторские средства. Можно узнать, насколько задолженность превышает обязательства – это обычно входит в процесс исследования ликвидности и напрямую влияет на принятие дальнейших решений, касающихся развития организации.

Читайте также Учет дебиторской задолженности в бухгалтерии: на какой счет относить?

Также после получения необходимо информации можно проследить значения в динамике, то есть, использовать горизонтальную методику, сравнивая показатели за несколько периодов и отслеживая уровень изменений, чтобы сделать необходимые выводы.

Подобные методики анализа могут использоваться не только в отношении бухгалтерского баланса. Также эти способы работы с информацией применяются, если требуется проанализировать фонд оплаты труда, изучить какие-то другие направления, например, состояние нематериальных активов. Сравнение показателей дает наглядную картину, которая помогает принять необходимое решение о дальнейшем курсе организации. Кроме того, подобные данные могут стать аргументацией для спонсоров компании, которые вкладывают деньги в развитие и хотят видеть, что организация увеличивает свои показатели, рационально распределяя полученные средства и, как итог, достигая успеха в бизнесе.

Вот пример вертикального анализа баланса.

Горизонтальный анализ финансовой отчетности (англ. Horizontal Analysis ) предполагает сопоставление финансовых коэффициентов, бенчмарков или статей финансовой отчетности за различные учетные периоды. Этот метод анализа также известен как анализ тенденций (англ. Trend Analysis ). Он позволяет оценить абсолютные и относительные изменения различных показателей с течением времени, а также установить тенденции их изменений.

Основными объектами горизонтального анализа финансовой отчетности выступают бухгалтерский баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных потоках. Помимо этого, объектами его применения могут выступать: выручка, себестоимость продаж, расходы, активы, акционерный капитал, обязательства, финансовые коэффициенты и т.д.

Методика проведения

Осуществление горизонтального анализа предполагает сопоставление показателей как в абсолютном выражении, так и в относительном.

Формула

На первом этапе проведения анализа рассчитываются абсолютные отклонения статей финансовой отчетности относительного базового периода.

Это позволяет идентифицировать статьи, отклонения по которым были наибольшими в денежном выражении.

На втором этапе рассчитываются относительные изменения анализируемых показателей по сравнению с базовым периодом.

В этом случае величина абсолютных отклонений нормализуется относительно значения в базовом периоде. Это удобно при сопоставлении нескольких компаний, различных по размерам и масштабам деятельности.

Например, если выручка в текущем периоде составила 11 980 тыс. у.е., а ее значение в базовом периоде составило 10 530 тыс. у.е., то абсолютное отклонение этого показателя составит 1 450 тыс. у.е., а относительное 13,8%.

Надежность результатов горизонтального анализа повышается по мере увеличения числа анализируемых учетных периодов. Обычно в качестве учетного периода используется год или квартал, реже данные ежемесячной отчетности.

Пример горизонтального анализа финансовой отчетности

Сравнительный горизонтальный анализ баланса

Наиболее распространенным форматом горизонтального анализа баланса является сопоставление двух периодов с указанием изменений в абсолютной и относительной формах, как показано в примере ниже.

Альтернативным форматом является включение большего количества учетных периодов с указанием отклонений от значений базового учетного периода.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Классический формат сравнительного анализа предполагает сопоставление данных за два учетных периода с указанием абсолютных и относительных изменений, как в примере ниже.

Альтернативные форматы предполагают сопоставление данных отчета о финансовых результатах за три и больше учетных периодов.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Формат анализа отчета о движении денежных средств такой же как и для других форм финансовой отчетности.

Преимущества и недостатки

Преимущества

Основными преимуществами горизонтального анализа финансовой отчетности являются.

1. Возможность сопоставить компании, значительно отличающиеся по размерам и масштабам деятельности (на основании относительных отклонений).
2. Возможность установить тенденции изменения анализируемых показателей.

Следует отметить, что максимальная эффективность достигается в случае, когда одновременно анализируется весь комплект финансовой отчетности!

Недостатки

При проведении данного вида анализа финансовой отчетности необходимо обратить особое внимание на следующие моменты.

1. Агрегирование информации в финансовой отчетности со временем может меняться из-за постоянных изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приведет к тому, что непосредственное сопоставление данных за разные учетные периоды будет некорректным, а результаты анализа будут искажены.
2. Результаты горизонтальный анализа чувствительны к выбору базового периода. Например, операционная прибыль может показать отличную динамику роста к предыдущему кварталу, но одновременно быть на низком уровне по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чтобы минимизировать влияние этого фактора, необходимо анализировать динамику показателя за несколько учетных периодов.
3. Чувствительность к выбору базового периода может быть использована для манипулирования результатами анализа. Аналитик может выбрать базовый период таким образом, чтобы приукрасить или занизить оценку финансового состояния компании. Тем не менее, последовательный алгоритм выбора базового периода может устранить негативное воздействие данного фактора.